Die Nachfrage nach Lithium steigt, aber die Lieferkette sollte sie erfüllen

Die erste Welle des Lithiumbooms ist verschwunden. Dies ist von Bedeutung für frühe Anleger, die bis 2016 eintraten und bis Ende 2017 in die Höhe schossen. 2018 veröffentlichten wir dann endlose negative Geschichten über die Branche, von denen viele gut informiert oder offensichtlich falsch zu sein schienen. Das zugrunde liegende Thema ist, dass viele Gruppen die Geschwindigkeit, mit der sich Elektroautos ändern, völlig unterschätzt und damit den Anstieg der Nachfrage nach Lithium gefördert haben.

Zum Beispiel denken viele Menschen, dass die Elektroautobranche langsam wächst. Tatsächlich stieg der weltweite Absatz von Elektrofahrzeugen im vergangenen Jahr um 58 und im ersten Quartal 2018 um 59. Die Anzahl der verfügbaren Elektrofahrzeuge wird von den letzten 155 bis 2022 289 erreichen. Ein weiterer Hinweis ist, dass es 30 neue Lithium-Ionen gibt Gigafaktoren unterwegs.

Lithiumnachfrage

Mein Lithium-Nachfragemodell basiert auf vernünftigen Annahmen wie einer Penetrationsrate von 15 Prozent bis 2025 (China erreichte im April 2018 3,7 Prozent und die globale Penetration sollte bis 2018 2 Prozent überschreiten). Das Lithiumcarbonat-Äquivalent (LCE) soll bis Ende 2025 1,1 Millionen Tonnen Elektrofahrzeuge erreichen. Bis 2026 hatte Luosijier seine Nachfrageprognose für LCE gegenüber Mai letzten Jahres auf 1 Million Tonnen verdreifacht.

Der Schlüssel zum Verständnis ist, dass die Nachfrage nicht nur vom Boom der Verkäufe von Elektroautos herrührt. Die Nachfrage nach anderen Elektrofahrzeugen (Elektrobusse, Elektrofahrzeuge, Elektroboote und -boote, Elektrofahrräder, kommende Elektroflugzeuge, Energiespeicher und Elektronik) wächst ebenfalls.

Gegenwärtig sind Elektrobusse, insbesondere in China, ein großer Treiber der Nachfrage nach Lithium. In Kürze werden wir elektronische Halbzeuge und verschiedene Elektro-Lkw haben. Erst letzte Woche kündigte Daimler die Einführung von zwei neuen Elektrofahrzeugen für den US-Markt mit Tesilaban an, die voraussichtlich 2019 ihre Produktion aufnehmen werden. Elektrische Halb-LKWs in Originalgröße benötigen 10-16-mal mehr Batterien als Elektrofahrzeuge.

Lithium-Stromversorgung

Inzwischen reagiert das Lithiumangebot im Bergbau auf den Nachfrageschub. Im Jahr 2018 werden vier neue Lithium-Bergleute zu Produzenten: Tawana, AMG Advanced Metallurgy Group, Altura Mining Co., Ltd. und Pilbara Minerals Co., Ltd. Dies wird sicherlich das Angebot an Lithiumpyroxen erhöhen. Die meisten Branchenexperten sind jedoch der Ansicht, dass die Konvertierungskapazität nicht ausreicht.

In jedem Fall wird der Anstieg des Angebots an Lithiumbatterien im Jahr 2018 die Angebots- und Nachfragesituation von Lithiumbatterien wieder auf ein ausgewogeneres Niveau bringen, und der Preis für Lithium (insbesondere der Spotpreis für Lithiumbatterien in China) wird etwas gesenkt. Im Jahr 2019 werden voraussichtlich einige bestehende Lithium-Bergleute expandieren, um die steigende Nachfrage zu befriedigen, und bis 2020 werden einige neue Lithium-Bergbauunternehmen wie LithiumAmerica Corp., Bacanora Minels Ltd. und andere Unternehmen wie Nemaska LithiumInc. , AISResources New Lithium Battery Co., Ltd.

Möglicherweise sehen wir auch eine weitere Konsolidierung von Branchen wie SQM / Kidman-Joint Ventures. Neue Lithiumverarbeitungsanlagen wie das Werk Tianqi / Albemare Kwinana in Westaustralien sind ebenfalls im Bau. SQM / Kidman kündigte kürzlich Pläne für eine neue Lithiumbehandlungsanlage in Kwinana an.

Alles in allem wird die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen viel stärker sein, als viele jetzt denken. Die Angebotsreaktion war aufgrund der steigenden Nachfrage nach Lithium sehr stark. Das bedeutet, dass neue Lithiumlieferungen bis 2020 mit der Nachfrage Schritt halten sollten. Bei LCE-Verträgen zwischen 12.000 und 20.000 USD pro Tonne kann es zu einem Über- oder Unterangebot kommen. Der aktuelle Preis beträgt 16.400 US-Dollar pro Tonne. Für Investoren würde dies bedeuten, dass die Lithium-Bergleute, die die Produktion ausweiten können, und die jüngere Generation, die in Produktion gehen kann, den Investoren weiterhin sehr gute Belohnungen bieten sollten. Wenn wir uns den neuen Bereichen Elektrofahrzeuge und Energiespeicher zuwenden, sollte der Lithiumabbau eine sehr gute Zeitspanne von ein bis zwei Jahrzehnten haben.

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