Lithiumbatterieausrüstungen werden eine neue Runde eines Zyklus mit hohem Wachstum einleiten

Kernansicht der Lithiumbatterieindustrie

Hauptannahme: Angebot und Nachfrage der Industrie mittelfristig, um den strukturellen Überschuss aufrechtzuerhalten, wird die führende Expansion der Lithiumbatterie noch bestimmt

1. Inlandsnachfrage: Es wird geschätzt, dass es im Jahr 2020 3 Millionen inländische Elektrofahrzeuge geben wird, was der Nachfrage nach Lithiumbatterien mit 120 GWh entspricht. Die neue Produktionskapazität wird 87 GWh erreichen und die Ausrüstungsnachfrage wird 26 Milliarden Yuan übersteigen.

2. Globale Nachfrage:

Unter dem Gesichtspunkt der Elektrifizierungsrate wird geschätzt, dass die Penetrationsrate von Elektrofahrzeugen im Jahr 2025 25% erreichen wird, der Bedarf an Lithiumbatterien 1700 GWh überschreiten wird und der Gesamtbedarf an Ausrüstung 500 Milliarden Yuan erreichen wird.

Der kumulierte Gesamtbedarf an Lithiumbatterien lag zwischen 2018 und 2025 bei über 5000 GWh.

Aus dem Verkaufsplan des führenden Automobilherstellers geht hervor, dass die führenden Automobilhersteller (Volkswagen Benz BMW Audi usw.) im Jahr 2025 weltweit 10,8 Millionen Elektrofahrzeuge haben werden, was der Nachfrage nach Lithiumbatterien mit einer Leistung von 540 GWh entspricht Die Lücke zwischen Angebot und Nachfrage übersteigt 290 GWh, und die gesamte Ausrüstungsnachfrage im Zeitraum 2020-2025 beträgt fast 90 Milliarden. Yuan.

Treiber:

1. Die Einführung des Zweipunktsystems gewährleistet ein hohes Wachstum in der Branche.

2. Internationale Autogiganten sowie europäische und amerikanische Länder starten Elektrifizierungsstrategien;

3. Die Hersteller von Haushaltsgeräten eröffneten zwei wichtige Möglichkeiten für die Substitution und Automatisierung von Importen.

Eine andere Sichtweise als der Markt:

1. In Anbetracht des technischen iterativen Ausrüstungsupdates und der Markteinführung neuer Marktteilnehmer ist die Nachfrage 1-2-mal höher als die Modellvorhersage.

2. Im Jahr 2018 werden sich der strukturelle Überschuss der heimischen Batterieindustrie und die Auswirkungen von Subventionen verschlechtern. Die Branche wird die Umbildung beschleunigen und die Branchenkonzentration wird erheblich verbessert. Gleichzeitig werden ausländische Batterieriesen ihre Anstrengungen zur Ausweitung ihrer Produktion verstärken, was die Erwartungen übertreffen wird.

3. Es wird geschätzt, dass die fünf weltweit führenden Lithiumbatterien mehr als 80% der Anteile monopolisieren werden und das Wachstum der an den globalen Lithiumbatterieführer gebundenen Ausrüstungsunternehmen weiterhin stark bestimmt bleibt.

4. Der Markt hat das subventionspolitische Denken nicht abgeschüttelt. Mit der intensiven Einführung neuer Modelle in den Jahren 2019-2020 wird erwartet, dass der Absatz von Elektrofahrzeugen die Markterwartungen übertreffen wird.

Investitionsvorschlag: Derzeit stehen inländische Batterieunternehmen vor einer beschleunigten Umbildung, die die Bewertung und Leistung der Branche unterdrücken wird. und Ausrüstungsunternehmen, die in die globale Lieferkette eintreten, werden die kurzfristigen Schwankungen in der heimischen Industrie beseitigen. Es wird erwartet, dass die fünf weltweit führenden Lithium-Ionen-Batterieunternehmen mehr als 80% der Anteile monopolisieren werden und die Ausrüstungsunternehmen, die an den globalen lithium-batterie-Marktführer gebunden sind, weiterhin ein hohes Wachstum aufweisen werden.

Die globale elektrische Welle wird die Geburt der nächsten "Sanyi Heavy Industry" beschleunigen: Optimistisch in Bezug auf das Geräteunternehmen, das die führenden Batterieunternehmen bindet, werden das Leistungswachstum und die Nachhaltigkeit die Erwartungen deutlich übertreffen und weiterhin die ersten sein, die weltweit wettbewerbsfähig sind Geräteführer, der nicht in Geräteunternehmen mit international führenden Batterieversorgungssystemen eintritt, ist gefährdet.

Risikofaktoren: Die nachgelagerten Investitionen waren geringer als erwartet und der Verkauf neuer Energiefahrzeuge geringer als erwartet.

Die neueste Sicht auf Lithiumbatterie-Geräte: Führende Gerätehersteller werden eine neue Runde mit hohem Wachstumszyklus begrüßen!

Die neue Energieautomobilindustrie trat in die Ära nach der Subventionierung ein, und der Frühjahrsmarkt gärte weiter, und die Branche verzeichnete einen hohen Boom. Nach Angaben der Soochow Power New Group belief sich der kumulierte Absatz neuer Energiefahrzeuge von Januar bis April auf 225.300 Einheiten, ein Plus von 149,2% gegenüber dem Vorjahr, wovon das Verkaufsvolumen im April auf 81.900 Einheiten stieg, was einem Anstieg von 138,4% gegenüber dem Vorjahr entspricht -Jahr und 21% gegenüber dem Vorquartal; Die Produktion von power-batterien für das erste Quartal 2018 betrug 8,6 GWh, eine Steigerung von 32% gegenüber dem Vorjahr. Es wird erwartet, dass sie im zweiten Quartal um 30-50% zunimmt und sich weiter verstärkt. Mit der Landung der Subventionspolitik vor dem Frühlingsfest wird sie Mitte Juni umgesetzt und befindet sich derzeit in der Pufferphase. Das Elektrofahrzeug erobert den Markt und gärt weiter. Wir gehen davon aus, dass der Batteriebedarf deutlich ansteigen wird. Darüber hinaus hat sich die derzeitige Betriebsrate führender Batterieunternehmen aufgrund der erwarteten Fülle auf 70% erholt und verbessert sich immer noch allmählich. Der Wohlstand ist besser als erwartet und zeigt 2017 einen hohen Wachstumstrend.

Der globale Trend der Elektrifizierung kann nicht ignoriert werden. Die Elektrifizierung wurde von der chinesischen Regierung und Tesla auf den traditionellen Automobilgiganten Volkswagen, Mercedes-Benz und BMW umgestellt. Die Lücke zwischen Angebot und Nachfrage von Lithiumbatterien ist riesig und die Expansion wird die Erwartungen übertreffen. Wir schätzen, dass der weltweite Absatz von Elektrofahrzeugen im Jahr 2020 5 bis 6 Millionen Einheiten betragen wird, was der Nachfrage nach Lithiumbatterien mit einer Leistung von 200 bis 250 GWh entspricht, und dass die Gesamtausrüstung etwa 70 Milliarden Yuan beträgt. Gleichzeitig wird der Ausbau der führenden ausländischen Kapazitäten im Jahr 2018 die Erwartungen übertreffen, da die Subventionen für chinesische Automobilunternehmen bis Ende nächsten Jahres enden werden (der kumulierte Ausbau von LG, Panasonic, Samsung SDI usw. wird voraussichtlich die Erwartungen übertreffen 25 GWh mit einer Wachstumsrate von mehr als 60% gegenüber dem Vorjahr). Ausrüstungsunternehmen im Versorgungssystem werden die kurzfristigen Schwankungen in der heimischen Industrie ausgleichen.

Zusätzlich zu den Faktoren, die den Expansionsplan beeinflussen, wird der Marktführer für Lithiumbatterieausrüstungen eine neue Runde mit hohem Wachstumszyklus begrüßen! Die Auflistung von CATL und des BYD-Batteriegeschäfts ist ein wichtiger Faktor für die Expansion der beiden Giganten seit dem vierten Quartal 2017. 2018 wird CATL 24 Produktionslinien bauen, und BYD erwartet, die Produktion um etwa 10 GWh zu steigern. Mit der Landung dieser beiden wichtigen Ereignisse gehen wir davon aus, dass sich der Fortschritt der Ausweitung der Produktion von CATL und BYD beschleunigen wird. Es wird erwartet, dass die Branche bald den Höhepunkt der Ausschreibung erreicht und Lithiumbatterieausrüstungen eine neue einleiten werden Runde des hohen Wachstumszyklus.

Die Seite enthält den Inhalt der maschinellen Übersetzung.