Gibt es eine Überkapazität der Lithiumbatterieindustrie?

Erstens der Status quo der Branche

(1) Es sind industrielle Überkapazitäten aufgetreten

Im Jahr 2017 verkauften Chinas neue Energiefahrzeuge 777.000 Einheiten. Es wird erwartet, dass Chinas Absatz von neuen Energiefahrzeugen im Jahr 2018 mehr als eine Million Einheiten betragen wird. Die schnell wachsenden neuen Energiefahrzeuge haben auch die rasche Entwicklung des Marktes für Kraftbatterien stimuliert. Die Daten zeigen, dass die installierte Gesamtkapazität der chinesischen Batterie für neue Energiefahrzeuge (EV + PHEV) im Jahr 2017 bei 36,24 GWh liegt, was 29,4% über den 28 GWh-Daten im Jahr 2016 liegt. Der schnell wachsende Markt hat auch viele Probleme mit sich gebracht zur Entwicklung der Batterieindustrie. Einerseits trat das Problem der Überkapazität auf. Im Jahr 2017 betrug Chinas installierte Kapazität für akkus nur 36,24 GWh. Tatsächlich betrug Chinas Strombatterieproduktion im Jahr 2017 44,5 GWh. Daher machte der Gesamtbestand an Leistungsbatterien im Jahr 2017 18,7% der Gesamtleistung aus.

lithiumeisenphosphatbatterien werden in den nächsten 1-2 Jahren mit größeren Überkapazitätsproblemen konfrontiert sein, und ternäre Lithiumbatterien werden eine Überkapazität aufweisen.

(2) Die Rohstoffpreise steigen und die Kosten der Unternehmen sind hoch.

Im Jahr 2017 hat sich der Preis für elektrolytisches Kobalt mehr als verdoppelt, der Preis für Lithiumcarbonat stieg um mehr als 30% und die Kosten für einige Arten von ternären Kathodenmaterialien stiegen um fast 50%.

Laut institutionellen Daten erreichte der Ausgabewert der chinesischen Batterie im Jahr 2017 72,5 Milliarden Yuan, eine Steigerung von 12% gegenüber dem Vorjahr, was weit unter der Wachstumsrate von mehr als 60% im Jahr 2016 liegt. Der Ausgabewert von Die vier Schlüsselmaterialien der chinesischen Energiebatterie (positives Elektrodenmaterial, Anodenmaterial, Separator und Elektrolyt) erreichten 2017 61 Milliarden Yuan, eine Steigerung von 62% gegenüber dem Vorjahr. Unter diesen machte der Ausgangswert von Kathodenmaterialien mit 71,5% den größten Anteil aus, und sein Ausgangswert stieg am stärksten an.

Batterie Hauptursachen für den Rückgang des Produktionswertes erhöhen Subventionen Strombatterie Preise sinken durch sinkende. Die Preise für Strombatterien fallen und die Stärke des Rohstoffpreises, der Bruttogewinn des Unternehmens, wird die Batterie weiter komprimieren und von derzeit 30% auf 30% sinken.

Branchendaten zeigen, dass der Durchschnittspreis für Strombatterien im Jahr 2017 gegenüber dem Vorjahr um 24% gesunken ist und bis Ende 2017 nur noch 1,4 Yuan / Wh betrug.

Gegenwärtig entscheiden sich Batterieunternehmen als Reaktion auf den Preisverfall bei Strombatterien und den Druck steigender Rohstoffkosten dafür, den Produktionsumfang weiter auszubauen, die Industriekette zu erweitern und auf andere Weise die Produktionskosten zu senken.

Zweitens die Entwicklungsperspektiven der Branche

(1) Hohe Nachfrage in der Branche

In den letzten Jahren hat der Wandel der Energietechnologien und aufstrebender Technologieunternehmen wie Tesla zu einem explosiven Wachstum der globalen Automobilindustrie für neue Energie geführt. Chinas neue Unterstützung für die Energieindustrie in der Automobilindustrie ist seit 2015 der weltweit größte Markt für Elektroautos. Im Juni 2017 betrug die weitere Verbesserung des Systems der neuen Energiefahrzeuge "Doppelintegral", klar dargelegt 2018-2020 Pkw-Geschäft von neuen Energiefahrzeugen integrale Skalenanforderungen 8%, 10% bzw. 12%. Vor kurzem sagte das Ministerium, es werde einen weiteren Zeitplan für den Verkauf von Kraftstoffautos geben, da die Entwicklung der neuen Energie-Automobilindustrie eine starke politische Garantie für die Zukunft bietet. Der Verkauf neuer Energieautos wird in den nächsten vier Jahren rund 40% des hohen Wachstums ausmachen, die Nachfrage der vorgelagerten Industrie wird weiter steigen.

Power-Lithium-Batterien sind die Kernkomponente neuer Energiefahrzeuge, und die Nachfrage wird am stärksten von der Produktion und dem Verkauf neuer Energiefahrzeuge beeinflusst. In den letzten Jahren hat sich Chinas Lithiumbatterieindustrie rasant entwickelt, und die Produktionskapazität verwandter Unternehmen hat weiter zugenommen. Gegenwärtig gibt es in China Hunderte von Energiebatterieunternehmen, und die Marktgröße des Batteriekerns übersteigt 200 Milliarden. Im Jahr 2017 erreichten Chinas Lieferungen von Lithiumbatterien 36 GWh, was einer deutlichen Steigerung von 29,4% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Es wird erwartet, dass die Wachstumsrate der Verbindung in den nächsten fünf Jahren 20% erreichen wird. Chinas Lithiumbatterieindustrie ist mit einer allgemeinen Überkapazität und einem Mangel an High-End-Produktionskapazitäten konfrontiert. Die derzeitige Branche ist in eine beschleunigte Umstrukturierungsphase eingetreten. Die wichtigsten hersteller von lithiumbatterien planen, ihre Kapazität auf der Grundlage des Originals und der Präzision und Automatisierungsrate der Produktionsanlagen in großem Umfang zu erweitern. Bei höheren Anforderungen wird erwartet, dass die Kapazitätserweiterung der Lithiumbatterieindustrie zunimmt in Zukunft beschleunigen, und der Marktanteil wird weiter auf führende Unternehmen konzentriert.

(2) Günstige Richtlinien für Lithiumbatterien wurden häufig eingeführt

Seit Ende 2016 wurden häufig günstige Richtlinien für Lithiumbatterien eingeführt. Ende November 2016 holte das Ministerium für Industrie und Informationstechnologie öffentlich Stellungnahmen zu den "Vorschriften zu den Standards der Kraftfahrzeugbatterieindustrie" (2017) ein, wonach die Kapazität des Leistungslithiumionenmonomers nicht geringer sein sollte als 8GWh. Am 1. März 2017 haben das Ministerium für Industrie und Informationstechnologie, die Nationale Entwicklungs- und Reformkommission, das Ministerium für Wissenschaft und Technologie und das Finanzministerium gemeinsam eine Mitteilung zum „Aktionsplan zur Förderung der Entwicklung der Autobatterieindustrie“ veröffentlicht ”. Der Plan sieht vor, dass die Gesamtkapazität von Lithiumbatterien bis 2020 100 GWh übersteigt und ein führendes Unternehmen mit einer jährlichen Produktions- und Verkaufsskala von 40 GWh oder mehr bildet.

Update und die nationale Entwicklungs- und Reformkommission, das Handelsministerium, herausgegeben aus dem Industrial Guidance Catalogue für ausländische Investitionen (Revision 2017) ", nicht die Power-Lithium-Batterie in den geförderten Projekten, der nationale Schutz für die Entwicklung der Power-Batterie-Industrie bleibt angemessen.

Darüber hinaus veröffentlichte die nationale Politik, zukunftsgerichtete Leitlinien für das "Recycling von Leistungsbatterien", wie das nationale Normungskomitee, vier Meldungen zur neuen Rückverfolgbarkeit von Leistungsbatterien, GB / T34014-2017, GB / T34013-2017 und GB / T33598 -2017 für das Recycling von Power-Batterien die technischen Details der Spezifikationen. Insgesamt spiegelt die nationale Politik für die gesamte Batterieindustrie den Gedankengang "Schlüsselunterstützung, angemessener Schutz und Zirkulation" wider.

In diesem Zusammenhang wird das Überleben der Stärksten in der heimischen Lithiumbatterieindustrie erheblich beschleunigt, und die Kapazitätserweiterung und die Aufrüstung der Geräte der gängigen Lithiumbatteriehersteller sind zum Trend der Zeit geworden.

Drittens das Branchenrisiko

(1) Kostenrisiko

In der zweiten Jahreshälfte 2017 stieg der Kostendruck der Batterieunternehmen stark an. Betroffen von Faktoren wie dem oben genannten Finanzsubventionsstandard für neue Energiefahrzeuge und der Erhöhung der empfohlenen Listenschwelle stehen Lithium-Ionen-Unternehmen vor der Schwierigkeit, „zu quetschen und zu drücken“, und die Bruttogewinnmarge der Unternehmen ist erheblich gesunken Jahr für Jahr.

(2) Der finanzielle Druck der Unternehmen ist enorm

Zuallererst kommt es von den "langen Zahlungstagen" und "Druckaufbau". Aufgrund der Tatsache, dass Terminalautohersteller oft in einer relativ starken Position sind, werden Batterieunternehmen, die Aufträge erhalten, die Hauptlast der langen Zahlungstage im Allgemeinen tragen. andere Unternehmen, wenn Sie nicht nachziehen, sind im Marktwettbewerb passiv.

(3) Das politische Risiko

Im Jahr 2018 wird die Subvention für neue Energiefahrzeuge 20% früher als geplant fallen. Während der Preis für Power-Batterien weiter sinkt, wird die Schwelle für Energiedichte und Subventionsquote erneut angehoben. Beispielsweise wird die höchste Subvention, die der Energiedichte des neuen Energie-Pkw-Batteriesystems entspricht, von 115 Wh / kg auf 135 Wh / kg und die Energiedichte des neuen Energie-Pkw von 120 Wh / kg auf 140 Wh steigen /kg. Dies führt dazu, dass die meisten in diesem Jahr hergestellten Power-Battery-Produkte die maximalen Subventionsanforderungen nicht erfüllen können.

(4) Wettbewerb im Marktrisiko

Ausländische Energiebatterieunternehmen haben den Versuch, den chinesischen Markt zu erweitern, nicht gelockert. Zum Beispiel, im Falle der Industriepolitik nicht losgelassen, öffnete Panasonic über die strategische Zusammenarbeit mit Peking Linkage Physical, durch die lokalen Rohstoffe, die Produktionssituation, Wasser unter der Prämisse der Kostenreduzierung für Hochtechnologie.

Sobald die Kosten für den Wettbewerb ausländischer Batterieunternehmen gesenkt werden, wird sich der Wettbewerb um Batterien verschärfen. In Kombination mit der erheblichen Überkapazitätssituation bei inländischen Batterien wird sich die Überlebenssituation einiger einheimischer Batterieunternehmen verschlechtern.

Viertens die Risikoprävention der Industrie

Aufgrund der steigenden Kosten für vorgelagerte Rohstoffe und des Ausbaus der Industriemacht führte der Mangel an Verhandlungsmacht der Branche im nachgelagerten Bereich zu einem deutlichen Rückgang der Rentabilität der Branche. Mittel- und langfristig hat Chinas Energiebatterieindustrie jedoch immer noch einen sehr großen Raum für Wachstum. Es wird geschätzt, dass der Gesamtbedarf an Lithiumbatterien für den Hausgebrauch bis 2020 bei etwa 90 GWh liegen wird. Bis 2025 wird die Nachfrage nach Power-Batterien 310 GWh erreichen. Daher können sich Geschäftsbanken auf Hersteller von Leistungsbatterien mit besserer Kapazitätsauslastung und besserem Produktrecycling konzentrieren. Vorrang hat die Versorgung von Lithiumbatterieunternehmen mit führender Technologie und signifikanten Markeneffekten. Konzentrieren Sie sich auf den finanziellen Status und den Bestand an Strombatterien, um das Risiko eines Bruchs der Unternehmenskapitalkette zu vermeiden.

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