Warum erscheint die chinesische Lithiumbatterie-Industrie "mollig"?

Vor kurzem wurde zte von der US-Handelsabteilung sanktioniert. Die offensichtlichste Manifestation auf dem chinesischen Markt ist die Popularität der Chipherstellung. Chinas Chip-Fertigungssektor wurde mehrfach im Nachrichtennetz erwähnt, und die damit verbundenen Aktien am heimischen Aktienmarkt sollten ebenfalls steigen. Aber kann eine solche politische Förderung auf Regierungsebene kurzfristige, intuitive und positive Auswirkungen auf die Chipherstellerindustrie haben? Bajie hat bereits in früheren Artikeln über die aktuellen Probleme der Mobilfunkbranche geschrieben, daher werde ich sie heute nicht wiederholen. Aber auch wegen des ZTE-Vorfalls können acht Schwestern nicht anders, als an ZTE zu denken, und ein sehr ähnliches Unternehmen ist natürlich auch ein heißes neues Energiekonzept: die Ningde-Ära. Mal sehen, heute Chinas Produktionsstatus für Lithiumbatterien am Ende?

Die Ningde-Zeiten wurden am 4. April 2018 vom Emittentenausschuss genehmigt. Der Börsengang wird voraussichtlich im Mai abgeschlossen sein. Von der ersten Veröffentlichung des Prospekts bis zur erfolgreichen Sitzung weniger als 5 Monate vorher und nachher.

Sowohl der von Hurun im Dezember 2017 veröffentlichte "Einhornindex für den Großraum China" als auch der vom Fackelzentrum des Ministeriums für Wissenschaft und Technologie im März dieses Jahres veröffentlichte "China Unicorn Enterprise Development Report 2017" sind in kürzester Zeit aufgeführt. Das weniger als sieben Jahre alte Unternehmen hat einen Wert von 100 Milliarden US-Dollar.

Im Jahr 2011 gründete Zeng Yuqun die Ningde-Ära. Bereits um das Jahr 2000 gründeten Zeng Yuqun und Liang Shaokang sowie Chen Tanghua, die ebenfalls zum selben alten Unternehmen gehören - SAE System, ein weltbekannter unabhängiger Festplattenanbieter - AmperexTechnologyLimited (im Folgenden als "ATL" bezeichnet). , ein 3C-Batteriehersteller, der in Hongkong und in Fabriken in Dongguan registriert ist.

ATL ist nicht nur der Batterielieferant von Apple-Mobiltelefonen, sondern auch ein bekanntes Unternehmen in der Branche, das das Problem des wiederholten Ladens und Entladens von akkus löst und für seine hervorragende Sicherheit und Stabilität in der "Batterieexplosionsklappe" von Samsung-Handy im Jahr 2016. Die technischen Vorteile von ATL kommen zweifellos der Entwicklung der Ningde-Ära zugute. Was die Ningde-Ära berühmt machte, war, 2012 ein Lieferant für BMW Brillanz zu werden. Zu dieser Zeit gab es in China nur wenige Batterieunternehmen, und BYD, ein Unternehmen mit gutem Ruf, verkaufte keine Batterien im Ausland, sondern nur für seine eigene Masse Serienautos. Und die unterstützende Subventionspolitik der chinesischen Regierung macht ausländische Unternehmen eher geneigt, lokale Batterieunternehmen zu finden.

Nach 2012 ist die Ningde-Ära der Strombatterielieferant von Yutong-Bus-, Saic-, Baic- und anderen inländischen Automobilunternehmen.

Bis Ende 2017 waren bei Ningde 3.425 F & E-Techniker, 907 inländische Patente und 17 ausländische Patente sowie 1.440 inländische und ausländische Patente angemeldet. Im gleichen Zeitraum beschäftigt die Guoxuan High-Tech Co., LTD., Die ebenfalls ein Hauptbatterieunternehmen ist, 1.114 Mitarbeiter, während andere Zweitlinienbatterieunternehmen 600 bis 700 Mitarbeiter beschäftigen.

Nach Angaben des Informationsnetzwerks der chinesischen Industrie erreichten die weltweiten Lieferungen von Power-Batterien in den ersten neun Monaten 2017 42,6 GWh. Die inländischen Lieferungen von Strombatterien beliefen sich in den ersten drei Quartalen auf 32,02 GWh, was einem Wachstum von 42,1% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Unter ihnen erreichte die Leistung der zehn größten Unternehmen für Strombatterien 24,48 Gwh, was 76,5% der Gesamtleistung entspricht, was im Wesentlichen der Konzentrationsrate im Jahr 2016 entspricht.

Die Forschungsdaten der Gaogong-Lithiumbatterie zeigen, dass in den letzten drei Jahren das Verkaufsvolumen des Leistungsbatteriesystems in der Ningde-Ära 2,19 GWh, 6,80 GWh bzw. 11,84 GWh betrug. Im Jahr 2017 nahm es 30% des chinesischen Marktes ein und übertraf BYD, Panasonic und andere bekannte in- und ausländische Unternehmen und gewann die weltweite Verkaufskrone für Power-Batterien.

Unabhängig von den eigenen Produkten oder den Rohstoffen, die in den Produkten enthalten sind, hat die Ningde-Ära, die den ganzen Weg gesungen hat, mehr oder weniger ähnliche Probleme mit zte, nämlich die mangelnde Kontrolle über Kerntechnologien und Rohstoffe.

Technologieplatte von Japan TDK stark enthalten

TDK Co., Ltd. ist eine weltweit bekannte Marke der Elektronikindustrie, die hauptsächlich elektronische Komponenten für 3C-Produkte anbietet. In den Fragen des Emissionsausschusses vom 4. April 2018 wurden zusätzlich zu den routinemäßigen Due-Diligence-Untersuchungen eine Reihe von Fragen zur Relevanz der TDK- und Ningde-Ära gestellt. Einerseits ist dies auf die Prüfung des Verhältnisses ausländischer Aktien börsennotierter Privatunternehmen zurückzuführen; Andererseits zeigt es auch die Beziehung zwischen TDK- und Ningde-Zeiten.

Laut Prospekt ist TDK der DE-Facto-Controller von ATL. Von April 2014 bis Juni 2016 war Zeng Yuqun, Vorsitzender von Ningde Times, Vizepräsident und Senior Vice President von TDK. Im Oktober 2015 übertrug ATL 15% des Eigenkapitals der Ningde-Zeit an Ningbo Lianchuang. Nach der Übertragung des Eigenkapitals wird ATL das Eigenkapital des Unternehmens nicht mehr direkt oder indirekt halten.

Darüber hinaus hielt TDK im Berichtszeitraum direkt oder indirekt Shanghai Yuequan, den Membranlieferanten der Ningde-Zeiten. Ningde Times verkaufte auch Strombatterien, energiespeicherbatteriesysteme, Lithiumbatteriematerialien und beriet TDK. Der Prüfungsausschuss forderte Ningde times auf, auf die Assoziation zwischen dem tatsächlichen Controller des Unternehmens, ATL und TDK, zu antworten und zu prüfen, ob Ningde times derzeit unter der tatsächlichen Kontrolle von TDK steht und ob es eine Eigenkapitalvergabe und andere zinsbezogene Probleme gibt.

Regierungsunterstützung "zu viel"

Nach öffentlichen Informationen waren am 15. Januar 2016 an der zweiten Kapitalerhöhung der Ningde-Zeit die staatlichen chinesischen Handelsbanken Nr. 3 und Guangfa xinde beteiligt. Nach Abschluss der dritten Kapitalerhöhung wurde CMB Nr. 3 im September 2016 mit 24,0524 Millionen Aktien, die 4,38% der Ningde-Zeiten halten, der fünftgrößte Aktionär. Direkter oder indirekter Besitz der Ningde-Ära auch CDB-Macht, Ming rui Nr. 7, SDIC Innovation und andere Unternehmen.

Darüber hinaus stellten der nationale Entwicklungsfonds, das Verwaltungskomitee des Wissenschafts- und Technologie-Industrieparks Jiangsu Zhongguancun und das chinesische Händlerleasing im Berichtszeitraum eine große Menge an Mitteln in Form von "Eigenkapital und Realschulden", zinsgünstigen Darlehen und Finanzleasing mit einem Gesamtbetrag von über 1 Milliarde Yuan. Darüber hinaus betrug der nicht operative Umsatz in Ningde-Zeiten im Berichtszeitraum 711,1904 Millionen Yuan, 189 Millionen Yuan bzw. 186,555 Millionen Yuan. Mit Ausnahme der Subvention 2017 stammten die verbleibenden Einnahmen hauptsächlich von der Regierung.

In Bezug auf die Politik kommen neben dem makroökonomischen Umfeld, in dem der Staat die Entwicklung neuer Energiefahrzeuge fördert, einige detaillierte Regeln und Vorschriften auch direkt den inländischen Batterieherstellern zugute. Im März 2016 haben die neuen Regeln für das Energieverwaltungsunternehmen und die Produkte für das Produktzugriffsmanagement (überarbeitete Ausgabe) "Neues Energiefahrzeug empfohlenes Verzeichnis und das Bündel der Bedingungen für die Autobatteriespezifikation für Kraftfahrzeuge, dh die meisten Modelle im empfohlenen Verzeichnis müssen den Anforderungen entsprechen Anforderungen der vorgenannten Dokumente bilden gleichzeitig einen kompletten Satz Powerbatterien, um angemessene Subventionen zu erhalten. Dies schloss ausländische Batterieunternehmen praktisch aus und förderte die Entwicklung inländischer Unternehmen.

Lithiumbatterie-Rohstofffeldlayout zu spät

Wenn es um die Herstellung von Lithiumbatterien geht, deren Hauptrohstoffe für Kobalt und Lithiummetall.

Bei Kobalt lag der weltweite Kobaltverbrauch 2017 bei rund 115.000 Tonnen, was laut antaike einem Anstieg von fast 11 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Unter ihnen entfielen 59% auf die Batterieindustrie.

Chinas Kobaltschmelzproduktion lag 2017 bei fast 66.000 Tonnen, was laut Antaike einem Anstieg von rund 14 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Derzeit konzentrieren sich die Produktions- und Produktionskapazitäten hauptsächlich auf große Unternehmen wie Huayou, Green Beauty, Jinchuan, Tengyuan, Jana, Klixin, Maolian, Hanrui, Xiongfeng und Kaishi.

In Bezug auf die derzeitige Beteiligung dieser 13 Unternehmen gibt es keine Anzeichen für eine Ningde-Ära. Bei Glencore, Molybdän, Sheridan und Vale, die weltweit führend sind, ist die Wahrscheinlichkeit, heute einen Anteil zu kaufen, nahezu Null.

Bei Lithiummetall stiegen die Lithiumsalzpreise 2017 weiter an.

In Bezug auf die globale Entwicklung der Lithiumressourcen ergab sich 2017 das Muster "vier Sole und drei Erze".

SQM, Yabao und Xinxing hielten die Kapazität und die Leistung unter den ursprünglichen Riesen der Lithiumextraktion in Salzlake unverändert, mit der Ausnahme, dass FMC 8.000 Tonnen Lithiumhydroxidkapazität hinzufügte. In Bezug auf Erz wurden neben Tianqi-Lithium- und Tilisen-Minen neue Minen wie MtCattlin und Ganfeng MtMarion für galaktische Ressourcen beschleunigt.

Zwar können Ningde-Zeiten und diese Unternehmen keinen wesentlichen Anteil an der Kreuzung produzieren, sondern gingen auch die Kurve der Ressourcenverteilung hinunter.

Am 10. März 2018 gab * ST jean bekannt, dass sun jien international, ein hundertprozentiges Unternehmen, beabsichtigt, das gesamte Eigenkapital seines Nordens zu übertragen, da es den finanziellen Bedarf für den Betrieb und den Projektbau des nordamerikanischen Lithiums nicht decken konnte Amerikanisches Lithium zur kanadischen Zeit, eine hundertprozentige Firma der Ningde-Zeit. Nach der Transaktion wird Ningde times die Mehrheitsbeteiligung an dem nordamerikanischen Lithium erwerben.

Die Ankündigung zeigt, dass das Hauptgeschäft von nordamerikanischem Lithium der Lithiumabbau, die Aufbereitung von Mineralien und das Schmelzen ist. Nach der Akquisition von nordamerikanischem Lithium im Jahr 2016 optimierte und verbesserte das Unternehmen den Produktionsprozess für nordamerikanisches Lithium. Im Juli 2017 nahm das Unternehmen den Testbetrieb der Anlage auf. Derzeit befindet sich das Unternehmen in der Testproduktionsphase von Lithiumoxidkonzentrat und ist noch nicht in die kommerzielle Produktionsphase eingetreten. Inzwischen hat Lithium in Nordamerika den Machbarkeitsbericht 43-101 fertiggestellt, der die Investitionsanalyse und den Bauplan für Lithiumcarbonat abdeckt. Derzeit optimieren wir noch den Entwicklungsplan des Lithiumcarbonat-Projekts und untersuchen im Machbarkeitsstudienbericht, wie die Baukosten gesenkt werden können.

* ST Jean hat am 3. März eine Ankündigung veröffentlicht, dass Ningde Times beabsichtigt, 50 Millionen kanadische Dollar zu investieren, um das Kapital von nordamerikanischem Lithium zu erhöhen, und weitere 16 Millionen kanadische Dollar, um die Wandelanleihen von nordamerikanischem Lithium zu zeichnen. Vor der Kapital- und Aktienerhöhung hielt jinian international 36592364 Stammaktien von nordamerikanischem Lithium mit einer Beteiligungsquote von 68. 61% Die kanadische Regierung von Quebec besitzt 3751369 Stammaktien von Lithium in Nordamerika mit einer Quote von 7. Kanadische Zeit hält 12989600 Stammaktien von nordamerikanischem Lithium mit einem Anteil von 24 Prozent. 36%.

In Bezug auf die Gesamtstruktur der Rohstoffe befindet sich die Ningde-Ära jedoch immer noch in einer schwachen Position.

Bajie glaubt, dass die Analyse hier zwar die Situation des Unternehmens Ningde darstellt, aber auch die aktuelle Situation der chinesischen Industrie zur Herstellung von Lithiumbatterien in hohem Maße widerspiegelt. Wenn die Kontrolle der Kernrohstoffe und Kerntechnologien nicht in unseren eigenen Händen beherrscht werden kann, wenn wir die Verwirklichung des industriellen Regelkreises nicht beschleunigen können, wenn wir den Ernst erst erkennen, wenn etwas mit der Industriekette schief geht, oder wenn die Der letzte Ausweg beruht immer noch auf dem Druck der Regierung ... Zte wird also nicht der letzte sein, der in Chinas Transformation des verarbeitenden Gewerbes schwer geschlagen wird.

Die Seite enthält den Inhalt der maschinellen Übersetzung.